5G+AI助力视频监控龙头进军物联网
5G+AI推动视频监控应用领域扩容，原视频监控龙头仍具优势5G+AI加持，视频监控的应用领域逐步突破安防，进军物联网，介入商业运营，实现了应用领域的扩容。应用领域逐步扩容，带来更大市场的同时，也带来了更多玩家，比如我们熟知的独角兽企业及阿里华为等。
同时，应用场景的碎片化，亦带来下游的需求更为定制化，这也使得行业的生态链内没有一家公司能涵盖所有应用领域的算法、芯片、产品及解决方案服务。在这种背景下，原有的视频监控解决方案提供商，渠道下沉的深度及多年行业经验积攒的对客户需求的理解成为显著优势，且及时的架构调整及平台的开放，亦铸造进一步的竞争实力。网络化高清化+算法成熟+芯片进展推动视频监控应用领域扩容在人工智能软硬件技术蓬勃发展之前，视频监控的应用领域，基本等同于安防。
网络化高清化+算法成熟+芯片进步，奠定了视频监控应用领域的扩容的基础，其中芯片端随算法的成熟，GPU用于云端，专用ASIC芯片用于前端，在保证算力的同时，降低AI应用的成本，使得新品终端客户采购满足预算要求，进而真正打开视频监控从安防介入到商业运营的空间，在零售、消防、天气检测、金融等领域，均已看到案例。
AI独角兽与阿里华为来势汹汹，成为行业新进入者AI四大独角兽企业商汤、旷视、云从、依图均在金融和安防这两个最容易落地且市场广阔的领域进行了积极布局。在其它领域的商业落地中，四个独角兽亦有一定的涉足。同时阿里城市大脑划，在互联网级开放平台上实现了城市海量多源数据的收集、实时处理与智能计算，在多个海内外城市先后落地。华为：AI芯片（晟腾系列）+解决方案双管齐下，补足前端不足（星系列前端摄像头的推出），以及人员的强势扩张，同时叠加华为数据中心业务在政府端渠道优势，实力不容小觑。渠道下沉深度及客户需求的深度理解，叠加平台开放，铸造原有厂商优势虽然新进入者对于“AI+视频”的应用领域虎视眈眈，但视频监控应用市场是一个碎片化明显的市场，且大多需求，是由地方各个公检法部门来提出，而非省中心统一提需求并采购。
所以渠道下沉的深度，以及基于渠道下沉，对于客户需求深层次的理解就显得极为重要。这也给原有视频监控解决方案提供商，铸造了极强的优势。同时原有厂商在新形势下的及时的架构调整、大额的研发投入及平台的开放，亦加强其竞争实力。
投资组合海康威视、大华股份、硕贝德、顺络电子、立讯精密、光弘科技、视源股份、利亚德、环旭电子、鹏鼎控股、洲明科技、京东方A、北方华创、兆易创新、锐科激光风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。
文章来源：华泰证券